Maksimum düşüş ve toparlanma süresi nasıl okunur?
Maksimum düşüş, bir portföyün gözlenen dönemdeki zirvesinden sonraki en düşük noktaya kadar yaşadığı en büyük kaybı ölçer. Tek sayı acıyı gösterir; ne kadar sürdüğünü ve nasıl toparlandığını göstermez.
Zirve, dip ve toparlanmayı ayrı tarihlerle kaydedin
Düşüş yüzdesi zirve ile dip arasındadır. Toparlanma süresi ise dipten değil, önceki zirvenin yeniden görülmesine kadar geçen toplam su altı dönemidir. Aynı yüzde kayıp birkaç haftada veya birkaç yılda telafi edilebilir.
Henüz eski zirvesine dönmemiş seride toparlanma süresi tamamlanmış değildir. Son günü yapay bitiş kabul etmek, riskin zaman boyutunu olduğundan kısa gösterir.
Ölçüm penceresinin sonucunu sınayın
Test dönemi büyük krizi içermiyorsa maksimum düşüş sakin görünür. Yeni fon veya stratejinin kısa geçmişini daha uzun piyasa serisiyle aynı güven düzeyinde kıyaslamayın.
Başlangıç gününü değiştirmek sonucu etkiler. Takvim dönemlerinin yanında hareketli pencereler ve bilinen stres aralıkları kullanmak tek başlangıç tarihine bağımlılığı azaltır.
Nakit akışının grafiği bozmasına izin vermeyin
Portföye yeni para eklenmesi toplam değeri yükseltir fakat yatırım performansı değildir. Maksimum düşüşü zaman ağırlıklı veya nakit girişinden arındırılmış bir getiri serisi üzerinde hesaplamak gerekir.
Temettü ve fon dağıtımlarının yeniden yatırıma dahil edilip edilmediği de seriyi değiştirir. Benchmark ile portföyün aynı toplam getiri tanımını kullandığından emin olun.
Taşıma kapasitesini karar kuralına bağlayın
Geçmişte yüzde yirmi düşen varlığın gelecekte daha fazla düşmeyeceği garantisi yoktur. Maksimum düşüşü sınır değil, yaşanmış örnek olarak görün ve daha ağır senaryoyu ayrıca düşünün.
Düşüş büyüklüğünün yanında süresini ve geri dönüş için gereken kazancı yazın. Yüzde elli kaybın telafisi yüzde yüz kazanç gerektirir; bu asimetri pozisyon boyutu ile nakit ihtiyacını doğrudan etkiler.
Akılda kalması gerekenler
- Maksimum düşüş yüzdesiyle birlikte su altı süresini ve toparlanma tarihini kaydedin.
- Kısa veya sakin veri penceresinin riski düşük gösterebileceğini unutmayın.
- Nakit girişlerini ayıklayın ve ölçümü gelecekteki zarar sınırı değil geçmiş stres örneği olarak kullanın.
Bu içerik eğitim amaçlıdır; kişisel yatırım tavsiyesi değildir. Verileri şirketin güncel KAP bildirimleri ve resmi belgeleriyle doğrulayın.